炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
证券时报记者 聂英好
本周（8月18日—22日）A股大盘稳健上扬，股指再创新高。上证指数全周上涨3.49%，收报3825.76点，续创10年新高；深证成指涨4.57%，创业板指涨5.85%。
盘面上，本周申万一级行业均实现正收益，其中电子、计算机、美容护理等行业涨幅居前，都在5%以上。值得一提的是，截至8月22日收盘，电子板块A股市值达到11.54万亿元，首次超过银行板块，继续创出历史新高。主题题材方面，服务器、GPU、光模块（CPO）、稀土等题材表现活跃。
伴随着半年报集中披露，本周机构调研热情升温。截至8月22日19时，共有169家上市公司披露投资者调研纪要。从赚钱效应看，超七成机构调研个股实现正收益。周内涨幅最高的机构调研个股为天融信，累计涨幅为27.19%，周内实现2连板；伟测科技、剑桥科技、若羽臣等个股涨幅也超20%；上海家化、天山股份周内均实现涨停。
热门调研标的方面，德赛西威、水晶光电、开立医疗、云天化、若羽臣、吉比特等16家公司接受百家以上机构调研，其中德赛西威和水晶光电周内迎来超200家机构调研，开立医疗、云天化、若羽臣接受超160家机构调研。
智能座舱重点公司德赛西威本周接待228家机构。根据该公司周内披露的半年报，2025年上半年，德赛西威实现营业总收入146.44亿元，同比增长25.25%；归母净利润12.23亿元，同比增长45.82%。
德赛西威在调研中介绍，上半年其获取的新项目订单年化销售额超180亿元。营收和新订单获取规模的提升，得益于该公司智能驾驶与智能座舱业务大增，其中智能座舱域控产品、辅助驾驶域控产品和显示模组继续保持高速增长态势，高价值量、高技术含量的产品占比持续提升。
新法规对智能驾驶提出更高要求，机构问及政策趋严对产业和公司智能驾驶业务未来发展的影响。
从新规要求来看，其核心目的有三点，第一，要求教育用户不能把生命安全交给辅助系统，让用户清楚了解辅助驾驶不是自动驾驶；第二，要求厂商避免误导性宣传；第三，提高对辅助驾驶的安全可靠性要求，新法规强标要求智驾能处理复杂的特殊场景，让辅助驾驶从能用变成更安全好用。
德赛西威高管指出，新法规有助于产业智能化的健康发展，对算力、算法和传感器提出更高要求，德赛西威参与新国标制定并支持严格标准，将通过规模化、高性能、安全体系保障三个维度来应对新规要求，相关产品方案已进入开发或量产阶段。
光学重点公司水晶光电本周迎来224家机构线上调研。周内，水晶光电发布治理层面调整公告，其创始人林敏不再担任董事长职务，原董事、副总经理李夏云正式接任水晶光电董事长。不过林敏仍担任该公司第七届董事会非独立董事，同时，担任公司战略与可持续发展委员会主任委员。
问答交流环节中，机构就管理层调整原因、新董事长上任目标、“十五五”战略背景与落地计划、大客户项目进展等事项提问。创始人林敏回应称，管理层调整是代际传承的第一步，将通过“内培外引”打造团队。此次卸任董事长并非退休，而是更聚焦核心工作。本次调整是为了匹配水晶光电2030年战略目标，推动管理层国际化转型。
李夏云在交流会上表示，接任董事长一职后，将聚焦五大工作重点：一是主导水晶光电未来5年“十五五”战略的重大战略布局和项目落地；二是统筹全球化“双循环”布局及重大项目落地；三是构建全球化、专业化、年轻化的核心团队；四是推动组织变革与体系建设；五是支撑经营目标达成，驱动价值创造。
水晶光电在调研中还指出，目前大客户项目进展良好，合作模式向ODM进化，自去年10月至今，林敏与李夏云先后5次奔赴北美，重点推进以北美大客户为核心的客户群构建工作。预计该公司与北美大客户核心战略伙伴关系，在未来5年会更加深入和紧密。
上周被机构集中调研的国产内镜企业，本周继续被重点关注。开立医疗是国产内镜代表之一，本周接待185家投资者。根据半年报，开立医疗上半年毛利率有所下滑，机构重点问及原因。公司回应表示，因外科、IVUS等新产品线占比提升，对毛利率产生了负面影响。上半年在部分集采项目大幅降价的背景下，该公司业务毛利率整体仍呈现稳健态势。随着产品结构的调整以及新产品产量的稳步提升，开立医疗毛利率有望止跌回稳。
机构还问询了超声AI技术与内镜AI布局的进展。开立医疗高管表示，公司内镜AI技术研发在硬件基础与系统集成、AI功能实现与临床反馈已有突破，未来将重点发展疾病分型、扁平病变等复杂诊断功能。
“AI功能虽目前难以直接向医院收费，医院也不能直接向患者收费，但能显著提升产品临床价值与设备竞争力，短期内可促进设备销售，长期看将成为必备功能。”开立医疗表示。
还没有评论，来说两句吧...