甲骨文云业务起飞在即 机构看好未来多年高速增长

华尔街知名投资机构伯恩斯坦(Bernstein)认为，甲骨文(ORCL.US)的云计算业务正处于起飞初期，未来几年将迎来高速增长周期。该机构分析师Mark Moerdler周二重申对甲骨文股票“跑赢大盘”评级，并将目标价由269美元上调至308美元，凸显其对公司长期前景的强烈信心。

截至周二收盘，甲骨文股价上涨1.24%，至255.67美元，年内累计涨幅已达55%，远高于同期纳斯达克综合指数的9%涨幅。

Moerdler在报告中指出：“我们预计甲骨文的增长将在未来几年加速。公司正处于大规模云端转型的初期阶段，其Oracle Cloud Infrastructure(OCI)正朝着成为全球第四大云基础设施服务商迈进。”

甲骨文正迅速成为领先AI大模型企业首选的第三方云服务提供商，同时与AI芯片巨头英伟达(NVDA.US)保持紧密合作关系。公司高管Mahesh Thiagarajan去年底曾向外媒透露，全球五大AI大语言模型开发商中，有四家正在使用甲骨文的数据中心。

Moerdler预计，甲骨文未来5至10年有望实现年均“中双位数”(即13%-17%)的营收增长。尽管公司未来几年自由现金流可能受短期投资支出影响而有所限制，但从长期看将实现大幅提升。

除了伯恩斯坦之外，美国银行全球研究部也于周二将甲骨文目标价从220美元上调至295美元，不过维持“中性”评级。该机构表示，看好人工智能基础设施的强劲需求将持续利好甲骨文的云服务业务。

值得一提的是，今年6月，甲骨文在一份监管文件中披露，公司CEO Safra Catz表示本财年“开局强劲”，并签署了多项大型云服务协议。其中一项合约预计将在2028财年开始每年贡献逾300亿美元的营收，为公司中长期增长提供强大支撑。