专题：机构看好权益市场 关注科技、消费及“反内卷”领域
【头条要闻】
特朗普上调一连串关税！白宫公布对多国征收的关税税率（附明细）
美国白宫表示，特朗普签署了一项行政命令，调整某些国家的对等关税税率。特朗普宣布对各国和地区加征10%至41%的关税。同时，美国高级官员表示，如果美国对某一国家存在贸易顺差，关税税率将为10%。小额逆差国家将被征收15%的关税。
金融领域“国补”来袭！国务院部署两项重磅政策：通过贴息激发消费潜力
31日召开的国务院常务会议，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。“从消费品以旧换新政策，到此次会议部署的两项贷款贴息政策，体现了宏观政策多措并举着力促消费。”中国社科院财经战略研究院财政研究室主任何代欣说。
会议指出，对个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行贴息，有利于通过财政金融联动的方式，降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，更好激发消费潜力、提升市场活力。“这两项贷款贴息政策，分别从供需两端发力提振消费。”何代欣说，其中，对服务业经营主体贷款进行贴息，有助于为相关经营主体提供更多支持，扩大优质服务供给，进一步促进服务消费。
年内公募自购近50亿元 被动指数基金受青睐
截至7月30日，今年以来126家公募机构合计净申购旗下产品49.66亿元，其中权益类基金自购额达22.98亿元，占比46.28%，债券型基金以22.35亿元自购额紧随其后。值得关注的是，被动指数型基金以10.26亿元的自购规模，成为权益类中最受机构青睐的品种，在总自购额中占比达20.65%。
近日，方正富邦基金管理有限公司（以下简称“方正富邦基金”）再次公告一份自购计划。公告称，自7月24日起陆续运用固有资金自购旗下权益类公募基金，自购金额合计将不少于人民币2500万元，承诺对自购产品持有期限不低于一年。
这已是方正富邦基金年内第二次运用固有资金增持权益类产品，此前4月25日其已认购500万元方正富邦中证全指自由现金流ETF，同时承诺持有1年以上。
香港稳定币牌照申请窗口开启发钞行有望抢占先机
8月1日，香港《稳定币条例》正式生效。香港金融管理局已于近日发布《持牌稳定币发行人监管指引》等系列配套指引，明确了发行人牌照申请门槛，包括财务条件、人员资质、储备资产、托管赎回要求、司法管辖、过渡期安排等。
证券时报记者独家获悉，中国银行（香港）、渣打银行（香港）等香港特区发钞行是其中不可或缺的主体，无论是出于自身发展需要，还是顺应监管推动，大概率会率先申请稳定币发行人牌照。此外，中资银行、沙盒测试企业、大型央国企以及拥有支付牌照的互联网大厂都跃跃欲试。
英伟达深夜回应芯片“后门”问题：不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径
针对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达今晚向第一财经记者回应：“网络安全对我们至关重要。NVIDIA 的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”
苹果财报大超预期！营收创近四年新高 但难掩AI焦虑与关税阴云
美东时间周四（7月31日）盘后，苹果公司公布了2025财年第三财季（截至6月28日）的财报，整体表现远超华尔街预期，实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增长。
整体而言，iPhone销售表现强劲，服务业务持续发力，而Mac业务成为增长最快板块。不过，iPad和可穿戴设备等产品线仍面临压力。
财报显示，苹果第三财季总营收达到 940.4亿美元，创下近年来最高水平，同比增长 10%，远高于市场预期的 895.3亿美元；净利润则达 244.3亿美元，每股收益为 1.57美元，同样高于预期的 1.43美元。
创新药赛道一骑绝尘 业内人士：普涨行情不可能持续
7月31日，多只前期表现强势的创新药ETF有所回调。拉长时间来看，创新药主题ETF仍然是近期全市场回报率较高的一类ETF产品。Wind数据显示，截至7月31日，来自华泰柏瑞基金、万家基金、汇添富基金旗下的港股创新药主题ETF今年以来回报率均超过100%。有业内人士认为，下一阶段创新药领域有望迎来“1—10”的爆发阶段，更多创新药产品在国内上市放量，同时海外市场会出现代表性新药。相关板块投资正经历从“防御性配置”向“进攻性赛道”的范式转换。但是，创新药板块的普涨行情不可能持续，后续的超额收益取决于投资者的认知和对信息的解读能力，真正有创新能力的创新药企才能吸引到资金的青睐。
从一套房降到一辆车！人形机器人价格“膝斩”背后 国产自主核心技术多面突围
对人形机器人感兴趣的机友们，或许能考虑入手一台了。7月30日，逐际动力全尺寸通用人形机器人LimX Oli正式开放预订，售价15.8万元起，而上周，宇树科技推出的一款非全尺寸人形机器人UnitreeR1智能伙伴，售价低至3.99万元起。都说2025年是人形机器人量产元年，随着性能的进阶、订单量的增加，价格也确确实实低了不止一个维度。要知道，几年前一台全尺寸人形机器人能卖到几百万元，如今看来价格远不是“腰斩”可以形容的，而是“膝斩”甚至“脚踝斩”。
价格不断下调的原因，在业内人士看来，与人形机器人产业市场竞争加剧有直接关系，更关键的是，国内人形机器人已经在机械部件、基础传感器和软件算法等领域实现较高国产化率，未来随着国产供应链的继续完善，成本有望进一步下降。
A股“红包”来袭 24家上市公司拟中期分红超145亿元
随着上市公司半年报披露，中期分红方案逐渐增多。据数据统计，今年前7个月，已有341家公司披露中期分红安排（含季报分红、半年报分红、特殊分红）。其中，24家公司正式披露中期现金分红预案（含一季报分红），宣告现金分红金额合计145.51亿元。其中6家宣告分红金额超过10亿元。
两大牛股突发，再涨就停牌！
7月31日晚间，西藏旅游公告，公司股票自2025年7月21日起已连续九个交易日以涨停价收盘，累计涨幅达到135.98%，存在短期上涨过快可能出现的下跌风险。如后续公司股票交易进一步出现重大异常，为保护中小投资者合法权益，公司将依规申请停牌核查。
【话题公司】
地天板！*ST广道7次退市风险提示后 再遭“爆炒”
7月31日，已经发布7次退市风险提示的*ST广道再度上演极端行情：该股早盘以跌停价6.60元开盘后，巨量买单在一分钟内将股价拉升20%，10：30以后继续拉升至红盘，此后不断走高，尾盘上涨29.94%，以涨停收盘，报12.24元，单日成交额2.31亿元，换手率达51.63%，日内振幅高达59.87%。
欧盟深度调查德国化工巨头147亿欧元收购案，涉及补贴争议
德国化工巨头147亿欧元收购案被深度调查。欧盟委员会近日宣布对阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）以147亿欧元收购科思创（Covestro）的交易启动深度调查，理由是担心阿联酋提供的补贴可能会扭曲欧盟内部市场的竞争。
去年10月，ADNOC达成收购科思创的交易，这是其有史以来最大的一次收购。该调查基于《外国补贴条例》（FSR），今年5月开始的初步审查表明，ADNOC极有可能获得了来自阿联酋政府的“外国补贴”。这种补贴使其能够提出不符合市场条件的估值与财务条件，导致其他无补贴的潜在投资者无法与之公平竞争。可能的“外国补贴”包括来自阿联酋的无限担保，以及ADNOC承诺向科思创增加资本。
华为小米阿里纷纷入局 “下一代入口”争夺战正酣
XR行业现在正处于一个各方对终局高度共识，但对于通向终局的路径高度不共识的时代。在这个阶段，创业公司反而是有机会，等真到‘百镜大战’时，才是比拼谁更快的时候。就在AI眼镜行业渲染“百镜大战”的当下，小米AI眼镜的销量和退货率却给行业泼了盆冷水。今年6月，小米推出起售价1999元的AI眼镜，主打AI识物、语音交互等“下一代智能终端”功能。这个定价极具象征意义——正如当年799元的红米手机撬动智能手机普及潮，业界期待2000元价位能成为AI眼镜普及的临界点。
“今年AI眼镜特别火，但目前AI眼镜体验和产业链成熟度还不够，小米AI眼镜的出货量已经证明了在现有产业链水平下打造的AI眼镜，其体验可能无法支撑百万量级市场。”XREAL创始人兼CEO徐驰说。
【行业热点】
7月份公募机构调研超3400次 电子行业前沿应用等频被问及
化妆品新规8月1日起施行 业界预判行业集中度有望提升
锚定先进制造赛道 长线资金布局绩优股
A股公司易主案例频现：产业与资本复杂共舞
【行情动态】
A股：7月收官日A股三大股指跌幅均超1%，沪指收盘失守3600点。截至收盘，沪指跌1.18%，报3573.21点；深成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点。沪深两市全天成交1.96万亿元。板块方面，液冷IDC、辅助生殖、谷歌，生物制品、化学制药、计算机等行业及概念涨幅居前；水产、PTA、铁矿石、能源金属、钢铁、小金属等行业及概念跌幅居前。盘面上，智谱AI板块震荡走强，易点天下20cm涨停。液冷服务器板块全线走强，思泉新材20cm涨停，英维克、淳中科技等涨停封板。辅助生殖板块持续走强，共同药业、安科生物20cm涨停，汉商集团涨停封板。钢铁板块调整，包钢股份跌超8%。煤炭板块全线走低，板块内全线飘绿，安泰集团跌超7%。
港股：7月31日，港股三大指数全线下跌。恒指跌1.6%失守25000点关口，国指跌1.72%，恒科指收跌0.69%且录得6连跌。本月，三大指数均飘红收官。恒指、国指、恒科指分别累计收涨2.91%、2.36%、2.83%。今日，大型科技股普遍下跌，大金融股（银行、保险、券商）、中字头等权重股普遍表现低迷，钢铁股、家电股、汽车股、光伏股等“反内卷”相关板块齐跌，黄金股、石油股等避险板块亦走低。另一方面， 英伟达被约谈，半导体、芯片股午后拉升，龙头中芯国际一度涨约6%；濠赌股逆势上扬，美高梅中国绩后涨超6%创6年来新高。
美股：美国股市高开低走，三大股指集体收跌。尽管微软与Meta财报亮眼提振个股表现，但整体市场情绪受压。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌330.30点，跌幅0.74%，报44130.98点；标普500指数下跌23.51点，跌幅0.37%，报6339.39点，连续第三个交易日收低；纳斯达克综合指数小幅下挫7.23点，跌幅0.03%，收于21122.45点。以科技股为主的纳斯达克100指数下跌127.29点，跌幅0.55%，报23218.12点。纵观7月，标普500指数上涨2.17%，纳指上涨3.70%，道指微涨0.08%。标普500指数和道指录得连续第三个月上涨，纳指月线四连阳。
欧股：德国DAX30指数涨0.47%，英国富时100指数涨0.09%，法国CAC40指数涨0.36%，欧洲斯托克50指数涨0.39%。
【市场策略】
今年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，特别是6月，净增持规模增加至188亿美元。国家外汇管理局的数据表明，外资配置人民币资产总体较为稳定，外资投资人民币债券规模上升，近期外资投资境内股票总体向好，透露出全球资本配置人民币资产的意愿在增强。
“未来，外资配置人民币资产仍具有较稳定和可持续增长空间。”国家外汇局国际收支司司长贾宁说，境外投资者持有境内债券、股票的市值占比约为3%至4%，受多重积极因素支撑，预计外资仍会逐步增配人民币资产。
中国资产缘何受到国际投资者青睐？一方面，中国经济基本面稳健，为外资投资中国创造了稳定的宏观环境；另一方面，金融市场高质量发展为外资投资中国创造良好的政策环境。
国际货币基金组织（IMF）近日大幅上调对中国经济增速的预测，与4月的预测相比，此次预测上调达0.8个百分点。此前，德意志银行、摩根士丹利、高盛等国际投行纷纷上调今年中国经济增长预期。
同时，高盛维持对中国股票市场“增持”立场，预计人民币计价资产的主题偏好将提升，企业盈利前景将持续改善，外资流入中国股市的力度将增强；摩根士丹利上调中国股票指数目标，预计2026年6月的基准指数目标分别为MSCI中国指数上涨5%、恒生指数上涨5%、沪深300指数上涨3%等。
高盛亚洲（除日本外）股票资本市场主管王亚军表示，在全球资本寻求多样化配置的背景下，未来中国离岸市场及A股有望持续成为资本再平衡的受益者。
科技与消费成为海外投资者最为关注的投资主线，今年以来，高盛、富达投资、施罗德投资等外资机构多次出现在A股上市公司调研名单中，调研范围涵盖了电子、医药生物、机械设备行业等。
【新股申购】
新股提示：广东建科今日申购
【公告速递】
【停牌】
无
【复牌】
300527 ST应急
【品大事】
水井坊：董事Sathish Krishnan因工作原因辞职
水井坊（600779）公告，公司董事会于近日收到Sathish Krishnan提交的书面辞职报告。因工作原因，Sathish Krishnan申请辞去公司董事及相关职务，辞职后不再担任公司任何职务。
二连板胜通能源：近期公司经营情况正常内外部经营环境未发生重大变化
二连板胜通能源（001331）披露股票交易异动公告称，近期公司经营情况正常，不存在内外部经营环境、相关业务发生重大变化的情形。公司主营业务为LNG采购、销售以及运输服务。我国LNG价格为市场化定价方式，LNG市场价格受市场供需、国际天然气价格等多种因素影响，LNG市场价格的波动将引起公司LNG购销价差的变化，进而影响公司的盈利水平。公司主要通过境内市场价采购和“进口LNG窗口一站通”5年期长期协议（简称“窗口期协议”）采购两种方式采购LNG，并通过LNG槽车运输至国内终端客户。公司窗口期协议对市场供需变化较为敏感，公司LNG业务的盈利状况会受到国内LNG市场价格波动的影响。
梦网科技：拟与专业机构等共同投资合伙企业
梦网科技（002123）公告，公司作为有限合伙人与普通合伙人深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司，及其他有限合伙人共同签署《深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，拟共同投资设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“合伙企业”），合伙企业目标募资规模为20亿元，出资方式均为货币。全体合伙人本次的认缴出资总额为15.4亿元，公司拟认缴出资5000万元，出资比例为3.2468%。合伙企业应将可投资金额100%投资于以下领域：工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备、轨道交通等四个产业领域以及由产业主管单位认可的其他相关投资领域，其中前三个领域的每个领域投资比例原则上不低于可投资金额的20%。
国恩股份：全资子公司取得PEEK相关项目备案
国恩股份（002768）公告，目前，公司已完成PEEK材料生产技术与核心工艺的开发，为加速实现该关键战略材料的产业化与市场化，公司拟通过全资子公司浙江国恩化学有限公司（简称“浙江化学”）打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台。同时，公司将充分利用上游产业自有资源，强化上下游协同发展，建设苯乙烯工程材料聚合中试平台及30万吨/年有机高分子改性、复合材料项目。近日，浙江化学已取得舟山高新技术产业园区管理委员会海洋产业委经济发展局出具的项目备案。
行动教育：实控人提议实施中期分红每10股派10元
行动教育（605098）公告，公司实控人、董事长李践提议实施2025年度中期分红，向全体股东每10股派发现金红利10元（含税）。
【观业绩】
捷佳伟创：上半年净利同比预增38.65%—59.85%
捷佳伟创（300724）发布业绩预告，预计2025年上半年归母净利17亿元—19.6亿元，同比增长38.65%—59.85%。业绩增长得益于公司在手订单在报告期内持续验收转化为收入。
中国石化：预计上半年净利润同比下降39.5%—43.7%
中国石化（600028）发布业绩预告，预计公司2025年上半年实现归母净利润为201亿元至216亿元，与上年同期相比，将下降39.5%至43.7%。2025年上半年，面对严峻复杂的经营形势，公司加大生产经营优化力度，从严从紧控制成本费用。但受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响，上半年归属于母公司股东的净利润同比下降。
道道全：上半年净利润同比增长563.15% 拟10派1.76元
道道全（002852）披露2025年半年度报告，上半年实现营业收入27.92亿元，同比增长1.16%；归母净利润1.81亿元，同比增长563.15%；基本每股收益0.53元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.76元（含税）。报告期内，公司包装油销量同比有较好增长，同时通过实施精细化管理，不断提升运营效能与成本控制水平，叠加主要原材料综合采购成本的下降，使产品综合销售毛利率及包装油毛利率同比增长。
新光光电：上半年预计亏损1900万元—2300万元
新光光电（688011）披露2025年半年度业绩预告，预计2025年上半年公司实现营业收入约2100万元，归母净利润亏损1900万元—2300万元，上年同期归母净利润亏损1786.57万元。报告期营业收入下降的主要原因是公司营业收入中光学目标与模拟仿真系统收入同比上年下降约65.89%，主要系公司承接的系统级项目尚处于生产及装调阶段，已交付客户的产品涉及到大系统的联调、测试，暂未达到验收条件，项目验收周期长，预计将集中于下半年完成交付。由于营业收入同比减少，毛利水平不足以覆盖公司的各项费用，从而导致本期出现亏损。
【签大单】
申联生物：与中国农业科学院兰州兽医研究所等签订多联多价疫苗项目合作开发合同
申联生物（688098）公告，公司与中国农业科学院兰州兽医研究所（简称“兰研所”）等单位签订了《猪口蹄疫O型/A型、猪瘟、伪狂犬病三联疫苗技术开发（合作）合同》及《牛口蹄疫O型/A型、病毒性腹泻/黏膜病、传染性鼻气管炎三联疫苗技术开发（合作）合同》，共同开发猪用口蹄疫等三种疫病多联多价疫苗及牛用口蹄疫等三种疫病多联多价疫苗，合作各方按照协议约定任务和分工，各自承担相关费用，合作研发项目产生的技术成果及知识产权归公司及兰研所两方共同享有。
博盈特焊：与威尔汉姆签署合作框架协议
博盈特焊（301468）公告，公司于7月30日与苏州威尔汉姆堆焊技术有限公司（简称“威尔汉姆”）签署了《合作框架协议》。双方将利用技术、市场、品牌、资金等资源及优势，在特种焊接技术在油气市场的应用、防腐防磨装备及高端钢结构件在海外市场的拓展等领域，开展务实合作。
【增减持】
江南奕帆：公司董事兼总经理拟增持公司股份
江南奕帆（301023）公告，公司董事兼总经理刘松艳计划自2025年8月1日起至2026年1月31日止，以自有资金通过集中竞价方式增持公司股份，拟增持公司股份的数量不少于5万股，且不超过10万股。
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