专题：黄仁勋出席第三届链博会
今天，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋接受总台央视记者采访，并宣布两个重要进展：
第一， 美国已批准H20芯片销往中国。
第二， 英伟达将推出RTXpro GPU。
黄仁勋表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴，这真是个非常、非常好的消息。第二个消息是，我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”
在此之前的今年4月，美国曾决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。
H20，是为遵守美国出口限制而推出，专为中国市场设计的AI加速器。H20基于英伟达Hopper架构，拥有CoWoS先进封装技术。H20更适用于垂类模型训练、推理，无法满足万亿级大模型训练需求，整体性能略高于910B。
此外，据央视新闻报道，应中国贸促会邀请，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。这也是黄仁勋今年年内第三次来华。
受这个重大利好消息影响，A股科技板块表现突出。光模块指数上涨6.44%，创业板人工智能指数大涨6.88%，通信设备指数上涨5.99%。
为什么利好消息会对A股科技板块有催化作用？
此前，受出口限制影响，国内AI产业高端算力供给紧张，垂类模型训练与推理进度受阻，部分企业不得不寻求国产芯片或其他替代方案，成本与性能均面临挑战。
H20芯片恢复供应后，短期内将缓解算力瓶颈，为相关企业的模型训练、推理任务提供更适配的算力支持，加速项目推进。AI应用领域的企业有望借助H20芯片提升模型精度与响应速度，优化用户体验。
而英伟达推出的RTXProGPU，专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计，将拓展AI应用边界。在数字孪生领域，有望为工业企业构建更精准、实时的工厂生产线数字模型，辅助生产决策，提高生产效率；在计算机图形方面，有望为影视制作、游戏开发提供强大图形渲染能力，助力打造更逼真视觉效果，带动相关行业对AI技术的深度应用，激发新的市场需求，推动AI板块整体技术升级与产业拓展。
黄仁勋在5月曾表示，中国的人工智能市场将在未来两到三年内达到约500亿美元规模，并警告称若美国企业错失这一市场，将是“巨大的损失”。
当前，AI的人工智能浪潮持续旺盛。此前市场主要担心的问题是，国内和海外的市场割裂程度比较大，美国制裁导致国内的互联网大厂买英伟达的GPU受限，国产GPU虽然进展迅速，但大规模放量还需要一些时间。
而这次虽然美国政府同意了英伟达H20芯片恢复供应，但特朗普政府的决策有比较强的不确定性，后续仍然有变数。对于中国的科技企业来说，发展科技的国产替代和自主可控，解决“卡脖子”难题，仍然是迫在眉睫的事。
总体上，在AI产业链有望震荡向上趋势下，我们建议投资者或可结合自身风险偏好逢低布局相关板块。
国产算力产业链方面，紧跟国产替代边际变化，若IC制造端的问题改善或解决，有望走出不错的行情。通信ETF（515880）包含了服务器、光模块等个股，有望伴随AI产业趋势共同成长，建议持续关注。
值得一提的是，光模块作为 AI 算力数据传输的核心载体，是算力网络的 “神经中枢”，其速率与稳定性直接决定 AI 模型训练和推理的效率，堪称 AI 算力产业链的关键一环。通信 ETF（515880）标的指数中光模块相关个股占比显著，覆盖了国内光模块龙头企业。这些企业凭借技术积累，在全球市场占据高市占率，且受益于 AI 算力需求爆发，海外订单确定性强，业绩增长具备坚实支撑。随着国产算力替代加速推进，光模块作为硬件基础的需求将持续释放，通信 ETF 有望深度受益于这一产业趋势，值得持续关注。
而创业板人工智能ETF国泰（159388）优选创业板人工智能个股，也是参与人工智能浪潮的较好产品，且具有20cm涨跌幅的弹性，或是投资者把握这轮AI行情的高弹性利器。
注：个股信息仅供参考列示，不构成投资建议或承诺。观点仅供参考，会随市场环境变化而变动，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。如需购买相关产品，请仔细阅读基金法律文件，谨慎投资。
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