指数化投资蓬勃发展 助力构造“长钱长投”生态

　　本报记者 方凌晨

　　近年来，指数化投资蓬勃发展，成为壮大权益类基金的重要力量，也有力推动了中长期资金入市。多位受访业内人士表示，公募基金作为资本市场的重要参与者和财富管理的重要工具，将加快ETF等指数投资产品布局，更好地发挥服务中长期资金配置等功能。

　　指数化投资大发展

　　指数和指数化投资作为连接资本市场投融资两端的重要载体与工具，在吸引中长期资金入市、维护市场稳定运行等方面发挥着重要作用。近年来，监管部门持续推动中长期资金入市，强调大力发展权益类基金特别是指数化投资。

　　证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，证监会积极推动更多增量资金入市，公募基金注册发行明显提速，权益类ETF规模突破3万亿元，公募基金持有A股流通市值规模从2024年年初的5.1万亿元增长到目前的6万亿元，增幅17.4%。他同时提到，现在股票ETF产品5个工作日内就可以快速完成注册。

　　在多位公募机构人士看来，政策持续部署、机构积极进取、投资者需求提升等多方面因素共同促进了指数化投资大发展。

　　国泰基金相关负责人对《证券日报》记者表示：“新‘国九条’、《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》以及《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》等一系列政策文件的发布和落实，进一步优化了指数化投资生态。”

　　华泰柏瑞基金相关人士认为，公募基金管理人之间的激烈竞争促进了权益类ETF产品的快速扩容，不同产品之间相互赋能，为权益类ETF市场的发展注入了充沛的活力，形成了较为丰富的产品布局，较为完整的商业模式也得以快速建立。

　　去年以来，中证A500指数、上证科创板综合指数等指数陆续发布，受到了多家公募机构的积极响应。以中证A500指数为例，该指数自推出以来，相关产品规模迅速突破千亿元关口。证监会网站信息显示，截至3月12日，中证A500指数相关公募产品的申报数量已达144只。

　　同时，这也反映了投资者对指数基金的认可持续提升。上述华泰柏瑞基金相关人士表示：“权益类ETF作为一类与传统开放式基金存在较大差异的新兴产品类型，在经过了初期的导入与磨合之后，凭借特有的优势获得了广大投资者的接受和认可。”

　　打造价值型投资工具

　　接下来，我国指数化产品矩阵有望持续扩容，相关配套机制也将进一步优化。尤其是核心ETF产品，在满足大众投资理财需求的同时，还将吸引更多中长期资金入市，更好地落实“公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%”的目标。

　　推动指数化投资高质量发展各项举措落实落地，提升中长期资金A股投资比例与稳定性，需要市场各方同题共答、增强合力。

　　华安基金管理有限公司首席指数投资官许之彦在接受《证券日报》记者采访时表示，持续丰富指数基金产品体系，将为中长期资金提供更为多元化的配置选择，稳步推进指数产品创新，将为指数化投资提供更多风险管理工具，进一步吸引中长期资金入市。

　　在华泰柏瑞基金相关人士看来，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，需要打造更多价值型投资的公募产品，基于此，形式灵活、结构透明、投资分散、成本低廉的ETF价值显现，未来将继续成为资产配置长期化、多元化的重要载体。

　　深交所发布的ETF市场发展白皮书（2024年）显示，截至2024年年底，境内上市非货币ETF共1006只，资产规模达3.56万亿元，产品数量、资产规模均创历史新高，股票型ETF资金流入超万亿元，非货币ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

　　不同公募机构根据自身特点明确定位，并结合行业未来发展趋势，进行有针对性的ETF战略布局。

　　华宝基金指数投资总监胡洁对《证券日报》记者介绍称：“公司希望持续推出具备中长期生命力的指数产品。不仅布局核心宽基ETF，也围绕着中国经济转型、科技迭代创新、消费理念升级、多层次资本市场等概念的行业主题进行研究布局，以更好地捕捉结构化的投资机会，发挥服务中长期资金配置的功能。”

　　此外，华泰柏瑞基金在产品设计上注重合理性和创新性，并考虑引入更多的智能投顾和量化投资策略，提升产品的竞争力和投资者体验。国泰基金则以“大类资产配置+行业配置”的思路不断升级丰富产品线，以差异化优势满足不同投资者需求，积极发挥公募基金责任和使命，为投资者提供多元化投资选择。